Lily Watson ist ein vierzehnjähriges Schulmädchen, das mit dem Detektiv Sherlock Holmes in der Baker Street 221B in London lebt. Sie ist die Tochter von John H. Watson, Holmes’ ehemaligem Partner und engem Begleiter, der zehn Jahre vor den Ereignissen der Serie bei einem mysteriösen Vorfall getötet wurde. Lily selbst war Zeugin des Todes ihres Vaters und sah den Meisterdieb Lupin III am Tatort über seiner Leiche stehen, verlor jedoch jede Erinnerung an diesen traumatischen Moment. Seitdem wird sie von Holmes aufgezogen und besucht die Schule, wobei sie eine typische Uniform trägt, bestehend aus einem weißen Oberteil, einer blauen Krawatte mit gelbem Punkt und einem rosa Rock. Sie hat kurze blonde Haare und blaue Augen.

Lily ist klug, aufmerksam und von Natur aus neugierig. Sie zeigt den starken Wunsch, Holmes bei seiner Detektivarbeit zu helfen, und versucht häufig, sich in seine Fälle einzumischen, obwohl Holmes sie oft auf sichere Distanz zu halten versucht. Ihre energiegeladene und freundliche Art macht sie in ihrer Gemeinschaft sehr beliebt. Sie ist auch einfallsreich; in den frühen Episoden erweisen sich die Informationen, die sie sammelt, als nützlich für Holmes’ Ermittlungen.

Ihre Hauptmotivation ist es, die Wahrheit über den Tod ihres Vaters zu verstehen und Holmes auf jede erdenkliche Weise zu unterstützen. Sie vertraut Holmes zutiefst, der die Rolle ihres Vormunds übernommen hat. Gleichzeitig wird sie in den größeren Konflikt um Lupin III und die geheime Organisation namens Raven hineingezogen. Im Verlauf der Geschichte beginnen ihre vergessenen Erinnerungen wieder aufzutauchen, und sie wird zu einer Schlüsselfigur bei der Aufdeckung der Verschwörung der Raven.

Lilys wichtigste Beziehung ist die zu Sherlock Holmes, der sie beschützt und als Vaterfigur fungiert. Sie hat auch eine komplizierte Verbindung zu Lupin. Obwohl sie zunächst in Ohnmacht fällt, als sie ihn sieht, bemerkt Lupin, dass sie gewachsen ist, was darauf hindeutet, dass sie sich vor dem traumatischen Ereignis bereits begegnet waren. Im Laufe der Serie helfen ihr die Interaktionen mit Lupin und seinen Verbündeten, zusammenzusetzen, was vor einem Jahrzehnt wirklich geschah.

Ihre Entwicklung ist geprägt von einer Reise von einem behüteten und beschützten Mädchen hin zu jemandem, der sich aktiv der Vergangenheit und den Gefahren um sie herum stellt. Sie zeigt Mut, wenn sie von Feinden ins Visier genommen wird, wie etwa, als Jigen eingreifen muss, um sie vor einer Bedrohung zu schützen, die mit seiner eigenen Vergangenheit zusammenhängt.

Was die Fähigkeiten betrifft, ist Lily intelligent und beobachtungsfähig, mit einem Talent dafür, Details zu sammeln und abzurufen, die Holmes helfen. Sie ist keine Kämpferin, aber ihre Entschlossenheit und ihr wachsendes Verständnis der kriminellen Unterwelt machen sie zu einer wichtigen, wenn auch oft verletzlichen Teilnehmerin der Geschichte.