Die zweite Folge der "Grimm-Variationen" beginnt damit, dass Jacob und Wilhelm Grimm während einer Kutschfahrt mit ihrer Schwester Charlotte über die Geschichte von Rotkäppchen sprechen. Charlotte glaubt, dass es in der Geschichte mehrere Wölfe gibt, was Wilhelm bestreitet.

Die Geschichte spielt in einer dystopischen Gesellschaft, in der die Kluft zwischen Arm und Reich sehr groß ist. In einer von Mauern umgebenen Stadt, die von den Reichen beherrscht wird, hat eine Firma namens InProgress Incorporated Betty entwickelt, einen Supercomputer, der mit Hilfe von Nanomaschinen, so genannten Augentropfen, eine virtuelle, unsterbliche und krankheitsfreie Existenz ermöglicht. Diese Augentropfen ermöglichen es den Nutzern, ihr Aussehen und ihre Realität in dieser digitalen Welt zu verändern. Die Firma vermarktet Unsterblichkeit als Dienstleistung.

In dieser Welt lernt eine Frau in einer Bar den charmanten Grey kennen. Sie gehen in ein Motel, wo Grey seine wahren Absichten offenbart, indem er die Eye-Drop-Verkleidung der Frau deaktiviert und sie tötet, während er sich an der physischen Realität ihres Herzens erfreut. Grey entpuppt sich als Mitglied des Wolfsclubs, einer geheimnisvollen Elitegruppe, die sich in einer von Künstlichkeit beherrschten Welt der buchstäblichen Jagd hingibt. Brown, ein weiteres Mitglied des Clubs, warnt Grey vor den Gefahren seiner Besessenheit von Authentizität.

Daraufhin besucht Grey eine ältere Frau am Stadtrand und bittet sie, eine Jagd zu organisieren. Diese Vereinbarung weicht von den Standardprotokollen des Clubs ab, die normalerweise sicherere, organisierte Jagden vorsehen. Die Frau willigt ein und wählt für Grey eine Zielperson namens Scarlet aus.

Als Grey seine Arbeit bei InProgress Incorporated beendet, trifft er Scarlet in einer Bar außerhalb der Stadt. Nachdem er sie vor einem Überfall gerettet hat, fahren sie zu ihr nach Hause. Dort unterläuft Scarlet Greys Erwartungen, indem sie seine Augentropfen ausschaltet, ihn gefangen nimmt und sich als weitere Serienmörderin zu erkennen gibt. Sie foltert Grey und imitiert dabei das Verhalten des Wolfes im Märchen Rotkäppchen.

Die Episode endet damit, dass Brown die ältere Frau nach Greys Schicksal befragt, doch diese weigert sich, Auskunft zu geben, da es sich um eine inoffizielle Jagd handelt. In der Zwischenzeit sucht Scarlet nach anderen Engagements, was darauf hindeutet, dass der Kreislauf der Gewalt unter den Jägern weitergeht.