In der Labyrinthstadt Graue Nachbarschaft, auch bekannt als die Dungeon-Stadt, sind Verbrechen, Ausschweifungen und Tod an der Tagesordnung. Die Stadt ist um einen riesigen Dungeon gebaut, der von Monstern und Schätzen wimmelt und Abenteurer anlockt, die ihr Glück suchen. Der einzige strahlende Lichtblick an diesem sündigen Ort ist Arwin, die schöne Karmesinrote Prinzessinnenritterin. Sie führt ihre Gruppe von Abenteurern in die Tiefen des Dungeons, auf der Suche nach einem legendären Schatz mit der Macht, ihr gefallenes Königreich wieder aufzubauen.

Während viele an ihrer Seite sein möchten, ist dieser Platz bereits von Matthew besetzt, einem ehemaligen Abenteurer, der allgemein als feiger Schwächling und Parasit verachtet wird. Die Stadtbewohner glauben, er tue nichts anderes, als Arwins hart verdientes Geld für Alkohol, Glücksspiel und Frauen zu verschwenden. Doch das ist eine Fassade. Niemand in der Stadt, nicht einmal die Prinzessinnenritterin selbst, kennt Matthews wahre Natur. Er ist ein skrupelloser Beschützer, der nicht zögert, sich die Hände schmutzig zu machen und im Schatten arbeitet, um jede Bedrohung für Arwin auszuschalten. Er ist ihre Lebensader, bereit, alles für sie zu opfern, selbst während er zulässt, dass die Welt ihn als wertlosen Abschaum betrachtet.

Die Erzählung folgt Arwins gefährlichen Expeditionen in den Dungeon und Matthews geheimen, oft brutalen Bemühungen, sie vor Bedrohungen sowohl innerhalb der monstererfüllten Labyrinthe als auch der korrupten Unterwelt der Stadt zu bewahren. Ein bemerkenswerter früher Handlungsbogen beinhaltet eine Monsterstampede, die Arwin im tiefsten Abschnitt des Dungeons, den Tausendjährigen Weißen Nächten, gefangen hält. Trotz eines Fluches, der ihn ohne Sonnenlicht stark schwächt, wagt sich Matthew in die lichtlosen Tiefen, um sie zu retten, und stellt sich dabei heimtückischen Monstern und den finsteren Machenschaften einer wachsenden religiösen Sekte, den Evangelisten des Sonnengottes, entgegen. Im Verlauf der Geschichte beginnt Arwin unter einer mysteriösen Erkrankung zu leiden, und Matthews Vergangenheit holt ihn ein, als ein für tot gehaltener Freund wieder auftaucht und sie in einen Konflikt um einen verborgenen Schatz verwickelt, der die öffentlichen Autoritäten der Stadt, ihre kriminelle Unterwelt und die eindringende religiöse Ordnung mit einbezieht.