Nachdem er die Ereignisse der Kyoto- und Nerima-Handlungsbögen überlebt hat, sieht sich der halb-Oni-Protagonist Shiki Ichinose im Nikko-Kegon-Fälle-Bogen einer neuen und gefährlicheren Bedrohung gegenüber. Da er erfahren hat, dass er das Blut von Dämonen in sich trägt, während er von einem ehemaligen Momotaro-Helden aufgezogen wurde, ist Shiki bereits mitten in einem gewalttätigen, generationenalten Krieg gefangen. Als eine abtrünnige Oni-Fraktion, bekannt als die Kikoku-Einheit, einen Überfall auf eine geheime Einrichtung an den ikonischen Nikko-Kegon-Fällen plant, wird der fragile Frieden unter den Dämonen von innen heraus zerstört. Der Anführer der Einheit ist Hayate Todoroki, ein mächtiger Oni-Krieger, dessen persönliche Philosophie und moralischer Kodex ihn auf direkten Kollisionskurs mit Shikis eigenen Überzeugungen bringen. Während die Momotaro-Organisation weiterhin eine Bedrohung darstellt, sieht sich Shiki mit einem noch komplizierteren Feind konfrontiert, als sein eigener Klassenkamerad, der unzufriedene Ikari Yaoroshi, die Rasetsu-Akademie verlässt, um sich Todorokis Sache anzuschließen. Entschlossen, Yaoroshi zurückzuholen, verfolgen Shiki und seine Verbündeten die abtrünnige Einheit in die raue, abgeschiedene Wildnis rund um die Wasserfälle, nur um sich zwischen der Verhinderung des Überfalls und der Infragestellung der Grundsätze der Oni-Organisation, die sie ausgebildet hat, wiederzufinden. Der Konflikt eskaliert, als zwei neue Ausbilder, die höfliche aber mysteriöse Hagure Nekosaki und die kränkliche jedoch leidenschaftliche Yu Innami, auf Bitte von Naito Mudano in das Trainingsprogramm aufgenommen werden, was die Schüler in einen hochriskanten Test ihrer Loyalität und Stärke zwingt. Während die Situation außer Kontrolle gerät, wird die natürliche Schönheit der Kegon-Fälle zur Kulisse für eine brutale Konfrontation, in der Shiki beweisen muss, ob sein Rachedurst mit dem Schutz der zerbrechlichen Zukunft seiner Art vereinbar ist. Der Handlungsbogen wandelt den Konflikt von isolierten Scharmützeln in einen globaleren Krieg, vertieft das Geheimnis der Oni-Blutlinie und zwingt jeden Charakter, sich für seine wahre Loyalität zu entscheiden.