Kyosuke Shikijo, der unglückliche Student, der sich durch das Überstülpen einer getragenen Damenunterhose über sein Gesicht in den perversen Superhelden Hentai Kamen verwandelt, steht vor seiner bisher größten Herausforderung. Nun studiert er mit seiner langjährigen Schwarm Aiko Himeno an der Universität und hat ihr versprochen, sein ungewöhnliches Alter Ego aufzugeben. Um sicherzustellen, dass er sein Wort hält, fordert Aiko die Rückgabe ihrer wertvollen Unterhose, die lange seine primäre Kraftquelle war. Widerwillig stimmt Kyosuke zu, was ihn machtlos zurücklässt und er versucht, ein normales Leben zu führen.

Sein Entschluss wird sofort auf die Probe gestellt, als eine bizarre Krise Japan erfasst: Alle Damenunterhosen im Land beginnen auf mysteriöse Weise zu verschwinden. Kyosuke entdeckt bald, dass sein alter Erzfeind, Tamao Ogane, seinen scheinbar explosiven Tod überlebt hat, auch wenn nun nur noch sein abgetrennter Kopf existiert. Von einem versteckten Versteck aus plant Tamao Rache, indem er Hentai Kamens einzige Schwäche und Kraftquelle beseitigt. Sein Plan besteht darin, jedes Paar Unterhosen zu stehlen, damit Kyosuke nichts zum Verwandeln hat.

Zur Verwirrung trägt die mysteriöse neue Biologielehrerin, Professorin Ayata, bei, die ein ungewöhnliches romantisches Interesse an Kyosuke zeigt. Ihre Annäherungsversuche schaffen ein Liebesdreieck, das seine bereits angespannte Beziehung zu Aiko weiter kompliziert. Unterdessen setzt Tamao einen Agenten namens Mr. Vacuum ein, der einen Rucksack besitzt, der aus der Ferne jeder Frau die Unterwäsche vom Leib saugen kann. Nachdem Kyosuke fast verprügelt wird, während er sich nicht verwandeln kann, ist er gezwungen, sein Versprechen zu brechen, und verwendet ein Paar von Ayatas Unterhosen, um erneut zu Hentai Kamen zu werden. Die Verwendung dieser verfluchten Kraftquelle schwächt ihn jedoch stark.

Die Situation eskaliert, als Tamao eine Gedankenkontrollvorrichtung einsetzt, um Kyosukes liebeskranken Klassenkameraden Makoto zu versklaven und ihn in einen mächtigen kybernetischen Mutanten namens Dynoson zu verwandeln. Verschmolzen mit Gitarren-, Königskrabben- und Dyson-Staubsaugerteilen entführt Dynoson Ayata und beschleunigt den Unterhosendiebstahl, was Kyosuke an seine Grenzen bringt. Nach einem verzweifelten Kampf in New York City, bei dem Aiko als Geisel genommen wird, sucht ein geschwächter Kyosuke Rat beim Geist seines verstorbenen Vaters. Er erfährt, dass er ein noch größerer "Perversling der Gerechtigkeit" werden muss, und sucht einen zurückgezogenen Meister namens den Großen Legendären Perversling auf, um sich ausbilden zu lassen.

Der Meister, der sich als Kyosukes eigener Großvater entpuppt, lehrt ihn, ein "stoischer Perversling" zu werden. Diese neue Stufe der Erleuchtung ermöglicht es Kyosuke, sich mit frischen, ungetragenen Unterhosen zu verwandeln, eine zuvor unmögliche Leistung. Ausgestattet mit dieser neuen Kraft und einer langnasigen roten Dämonenmaske, die seine Fähigkeiten verstärkt, stürmt Hentai Kamen Tamaos Versteck. In der finalen Schlacht stellt sich heraus, dass Professorin Ayata die ganze Zeit eine Spionin für Tamao war. Kyosuke wird fast getötet, doch Aikos anhaltender Glaube an ihn manifestiert sich in einem frischen Paar ihrer Unterhosen, das sie ihm über das Gesicht zieht. Angetrieben von der reinen Kraft von Aikos Liebe erhebt sich Hentai Kamen, um Tamao endgültig zu vernichten.