Im Stadtstaat Orichalconia, wo Alchemie und Magie in den Alltag verwoben sind, lebt ein junger Mann, der aus einer anderen Welt wiedergeboren wurde, unter dem Namen Paracelsus. Ihm wurde eine Cheat-Fähigkeit namens Rezept aller Schöpfung verliehen, die perfekte Anleitungen und Materiallisten für jedes herzustellende Objekt bietet und unabhängig vom Können des Anwenders ein makelloses Ergebnis garantiert. Um die Aufmerksamkeit gieriger Personen zu vermeiden, die ihn ausbeuten oder angreifen würden, versteckt Paracelsus diese Fähigkeit und fristet ein bescheidenes Dasein als gewöhnlicher Alchemist, der bewusst unauffällige Waren herstellt. Diese Verheimlichung bringt ihm die ironische Bezeichnung eines falschen Alchemisten ein.

Seine sorgfältig gewahrte Zurückhaltung beginnt zu bröckeln, als er beschließt, eine Sklavin als Assistentin zu kaufen. Auf dem Sklavenmarkt schließt er einen Vertrag mit Nora, einer scharfsinnigen und geschickten jungen Frau aus einer fremden Schamanenlinie, die heimlich über mächtige Fluchmagie verfügt. Neben ihr nimmt Paracelsus auch eine namenlose Elbin auf, die schrecklichen Verstümmelungen ausgesetzt wurde: Ihre Gliedmaßen, Augen, Ohren, Zunge und Brüste wurden abgetrennt, und sie ist mit Flüchen belastet, die Schlaf, Wahnsinn, Freude verbieten und ständige Schmerzen zufügen. Paracelsus nennt sie Coco. Was als mitfühlender Versuch beginnt, Coco in seiner kleinen Werkstatt zu behandeln, entwickelt sich zu einem weitaus größeren Kampf. Mit Noras Fluchmagie und seinem eigenen alchemistischen Wissen arbeitet Paracelsus daran, die Flüche zu lösen und Coco wiederherzustellen, doch ihre Handlungen ziehen die Aufmerksamkeit der Mächte auf sich, die sie ursprünglich gefangen hielten. Der Konflikt eskaliert über die Werkstatt hinaus und zieht rivalisierende Alchemisten, Zauberer, kosmische Wesen und schließlich Götter selbst hinein. Mit steigenden Einsätzen fällt es Paracelsus zunehmend schwer, seine wahren Fähigkeiten verborgen zu halten, und die Grenze zwischen dem falschen Alchemisten und dem echten wird gefährlich verschwommen.