Eine japanische Frau, die mit tiefen Bedauern stirbt, wird als Mercedes Grunewald wiedergeboren, ein junges Vampirmädchen in einem Adelshaus, wo sie die unerwünschte Tochter eines Adeligen und seiner verstoßenen Konkubine ist. Sie führt ein prekäres Dasein auf dem Land mit ihrer ungeschickten Mutter und einer alten Magd, wohl wissend, dass ihr Vater eines Tages einen anderen Erben wählen wird, was ihre Familie mit nichts zurücklässt. Um ihre Zukunft zu sichern, beginnt Mercedes bereits im Kindergartenalter mit rigorosem Dungeon-Crawling-Training und entdeckt, dass ihr vampirisches Erbe ihr enormes Potenzial für Macht verleiht. Ihr ultimatives Ziel ist es, in diesen Dungeons etwas zu finden, das die Leere in ihrem Herzen füllt und ihren metaphorischen Mond wieder ganz macht.

Die Geschichte folgt Mercedes von Kindheit an, während sie ihre Fähigkeiten schärft und Dungeons voller Monster, Schätze und uralter Geheimnisse erkundet. Ihre Fähigkeiten erweisen sich schnell als weit überdurchschnittlich, und sie zähmt mächtige Kreaturen, darunter einen Oger und einen gefährlichen Wolf, die ihr die Treue schwören. Ihre außergewöhnliche Stärke zieht schließlich die Aufmerksamkeit ihres entfremdeten Vaters auf sich, der ihren Wert erkennt und sie in die Hauptresidenz holt, wo sie eine Ausbildung und einen höheren Lebensstandard erhält. Mercedes betrachtet diese Vereinbarung als transaktionale Gelegenheit, nutzt ihren Vater als Bauern, um ihre Ziele voranzutreiben, während er dasselbe mit ihr tut.

Die Erzählung weitet sich aus, als Mercedes sich an der Edelrot-Akademie einschreibt, wo sie in einen geheimen Thronkampf verwickelt wird. Dieser Schulbogen verwandelt sich in ein Drama um die Thronfolge, das politische Manöver und einen Putsch unter der Führung einer Figur namens Bernard beinhaltet. Während dieses Konflikts entdeckt Mercedes, dass eine Frau namens Hannah, die ihr hilft, tatsächlich ihre Tante ist. Die Nachfolgekrise spitzt sich so weit zu, dass der König, der eine Nation führt, die Stärke über alles schätzt, sich als gefährlich inkompetent erweist, was Mercedes zwingt, direkt in den Machtkampf einzugreifen.

In einem späteren Band unternehmen die Akademieschüler eine Expedition von Abendrot nach Blut mit minimalen Mitteln. Die Reise geht schief, als Sieglinde und Felix entführt und ins Beatrix-Reich gebracht werden, eine Nachbarnation, in der Frauen herrschen und Männer als minderwertig behandelt werden. Mercedes verfolgt sie in dieses Reich und stellt sich schließlich der Kaiserin gegenüber, die sie besiegt. Anstatt sie zu töten, hält Mercedes die Kaiserin in ihrem Kerker gefangen, während ein Klon an ihrer Stelle regiert – eine Lösung, die beunruhigende Fragen über Mercedes' Moral aufwirft.

Während der gesamten Serie bewahrt Mercedes eine stoische und pragmatische Haltung, die einige Charaktere als soziopathisch empfinden. Ihre Erinnerungen an ihr früheres Leben beeinflussen ihr Verhalten, und sie erkennt häufig die Klischees und Merkwürdigkeiten der Welt um sie herum. Eine bedeutende Enthüllung tritt auf, als Mercedes einen Dungeon erobert und erfährt, dass ihre Welt in der Vergangenheit künstlich erschaffen wurde, wobei die Aufzeichnungen über ihre Ursprünge später gelöscht wurden. Diese Entdeckung deutet auf ein größeres Geheimnis über die Natur der Realität hin, in der sie lebt, und darauf, was sie wirklich sucht. Die Dungeons selbst enthalten nicht nur Monster und Schätze, sondern existenzielle Wahrheiten über die Erschaffung der Welt, und Mercedes setzt ihre Reise fort, angetrieben vom Wunsch, in ihrem zweiten Leben einen Sinn zu finden.