In der Welt von Wunderland gerät Alice, eine Außenseiterin, in die Zuneigung von Nightmare Gottschalk, dem geheimnisvollen und kränklichen Herrscher des Kleeturms. Als Verkörperung böser Träume existiert Nightmare gleichzeitig in zwei Zuständen: In der Wachwelt ist er eine gebrechliche, hustende Gestalt, die Menschenmengen fürchtet und Ärzte verabscheut, oft mit einer Augenklappe gesehen und unfähig, eine Waffe zu führen. Doch im Reich der Träume verwandelt er sich in eine sanfte, mächtige und rätselhafte Figur, die Gedanken lesen und das Gefüge dieser Realität manipulieren kann.

Die narrative Spannung entsteht aus Nightmares Liebeserklärung an Alice, ein Geständnis, das er aufgrund seiner widersprüchlichen Natur nur schwer in die Tat umsetzen kann. Trotz seiner Macht in Träumen machen ihn seine körperliche Schwäche und Unsicherheit zögerlich, ihre Hand zu nehmen oder sie direkt zu verfolgen, sodass Alice sich ihrer eigenen Gefühle unsicher ist. Die Handlung wechselt zwischen dem Uhrturm, dem Kleeturm, in dem Nightmare residiert, und der Traumlandschaft, die er kontrolliert. Bemerkenswerterweise wird enthüllt, dass Nightmare derjenige ist, der Peter White (das Weiße Kaninchen) erlaubt hat, Alice nach Wunderland zu bringen, und er kennt die geheimen Gründe für ihre Ankunft.

Im Verlauf der Geschichte entstehen mehrere bemerkenswerte Handlungsbögen. In einer bedeutenden Sequenz zwingt Alice Nightmare, eine Einladung zu einer gesellschaftlichen Veranstaltung anzunehmen, um ihm zu helfen, Freunde zu finden, nur damit sich dies als Falle für eine politische Heirat herausstellt. Dies löst in Alice intensive Eifersucht aus und zwingt sie, sich ihren wahren Gefühlen zu stellen. Ein weiterer großer Handlungsbogen beinhaltet, dass Alice Jokers Assistentin im Zirkus wird, wo sie die atemberaubenden Geheimnisse des Jokers, des Gefängnisses und der Natur der Jahreszeiten erfährt. Während dieser Zeit ersticht Joker Nightmare im Rahmen eines Zaubertricks und wendet später Gray (Nightmares treuen Assistenten) gegen ihn, was die Beziehung des Paares an einen Bruchpunkt bringt.

Im Verlauf dieser Ereignisse agiert Nightmare fast wie ein Spielleiter oder Schutzgott des Wunderland-„Spiels“. Er enthüllt, dass die Welt das ist, was Alice sich wünscht, und zieht sie häufig in Traumsequenzen, um sie emotional zu führen, und zwingt ihr sogar ein „Rette die Prinzessin“-Rollen spiel Szenario auf, um ihr zu helfen, ihre Liebe zu einem anderen Bewohner zu erkennen. Trotz seines kränklichen Auftretens und seiner Angewohnheit, Blut zu husten, erweist er sich in Krisenmomenten als mutig – einmal rettet er Alice vor dem Ertrinken, obwohl er nicht schwimmen kann, und untermauert seine neckende Behauptung „Ich kann dich umstoßen“ mit echter romantischer Intensität. Die Erzählung konzentriert sich darauf, ob Alice lernen kann, diesen zerbrechlichen, aber mächtigen Albtraum zu lieben, und ob Nightmare seine körperlichen und psychischen Schwächen überwinden kann, um der Mann zu sein, den sie braucht.