An der Sparta Academy setzt das wahnsinnige und perverse Lehrpersonal seine Schreckensherrschaft fort und terrorisiert Schüler mit brutalen und demütigenden Strafen für die kleinsten Vergehen. Nach den Ereignissen des ersten Films steht die Akademie weiterhin unter der korrupten Kontrolle des dämonischen, narrenhaften Schulleiters, bekannt als der Zehennagel Satans. Die gutmütige, aber unglückliche Schülerin Mayumi Takahashi wird erneut zum Hauptziel dieser sadistischen Pädagogen, die immer ausgefeiltere Fallen ersinnen, nicht nur um sie zu quälen, sondern um schließlich ihren mysteriösen Beschützer zu enttarnen und zu vernichten.

Der neueste Plan des Lehrkörpers besteht darin, Mayumi und ihre Mitschüler des Betrugs zu bezichtigen – ein Vorwand, um sie in den berüchtigten Folterraum der Schule zu schicken, wo eine finstere Vorrichtung wartet. Diese Bestrafung ist eine gezielte Finte, speziell darauf ausgelegt, das Erscheinen der legendären maskierten Heldin Kekko Kamen zu erzwingen. Als die Lehrer ihre grausamen Disziplinarmaßnahmen vorbereiten, gelingt ihr Plan und ruft das beabsichtigte Ziel herbei.

Wie gewohnt trifft Kekko Kamen ein, um Gerechtigkeit zu üben. Die Superheldin ist ein auffälliger und bizarrer Anblick furchtloser Entschlossenheit, trägt nur eine rote Hasenohren-Maske, lange rote Handschuhe, einen roten Schal und rote Stiefel. Mit akrobatischer Anmut nunchakus schwingend, stellt sie sich den Mitgliedern des Lehrkörpers der Schule entgegen und setzt ihren unorthodoxen Kampfstil und ihren charakteristischen Final Move – einen springenden, schrittvoran Sturz auf das Gesicht ihres Gegners – ein, um die korrupten Lehrer einzeln auszuschalten.

Die Erzählhandlung folgt dem fortlaufenden Katz-und-Maus-Spiel zwischen der maskierten Vigilantin und dem Zehennagel Satans. Während der Schulleiter besessen davon ist, Kekko Kamens geheime Identität aufzudecken und seinen Verdacht oft auf Schüler wie Mayumi oder die sportliche Sportlehrerin Keiko Natsuwata richtet, bleibt der wahre Ursprung der Heldin ein Geheimnis. Der Konflikt vertieft sich, wenn die Akademie neue Handlanger holt oder neue Foltermethoden ersinnt, nur damit Kekko Kamen scheinbar unaufhaltsam wieder auftaucht. Wie der Titel We'll be back... andeutet, bekräftigt der Film den zyklischen Charakter dieses Kampfes und endet mit der Andeutung, dass sowohl die Kräfte der perversen Autorität als auch ihre fast nackte Widersacherin eines Tages zurückkehren werden, um weiterzukämpfen.