Im Jahr 1958 reisen zwei rivalisierende japanische Wissenschaftler, Ichiro Mizuki und Jiro Ikawa, in die abgelegenen Feuchtgebiete von Papua-Neuguinea. Ihr Ziel ist es, das Blut einer legendären Kaiju namens Dai-Kaijū zu gewinnen, einer massiven prähistorischen Kreatur, die einem Zeuglodon ähnelt und seit Millionen von Jahren in der Region lebt. Die Wissenschaftler glauben, dass das Blut der Kreatur der Schlüssel zur Unsterblichkeit ist. Bevor Jiro aufbricht, bietet ihm seine Schwester Keiko ein Glücksbringer an, doch er weist es als Aberglauben zurück. Stattdessen nimmt Ichiro den Glücksbringer an.

Am Fuße des Porogon-Berges finden die Männer den Dai-Kaijū und entnehmen erfolgreich eine Blutprobe. Kurz darauf werden sie von einem feindseligen einheimischen Stamm angegriffen. Ichiro wird von einem Giftpfeil verwundet, und im Chaos stiehlt Jiro das Fläschchen mit dem Blut und lässt seinen Kollegen sterben. Ichiro überlebt und schafft es zu ihrem Boot, zu Jiros Entsetzen. Auf der Rückreise nach Japan täuscht Jiro Ichiro vor, dass die Injektion des rohen Kaiju-Blutes das Gift neutralisieren wird. Stattdessen verwandelt das Blut Ichiro in eine riesige reptilienartige Kreatur, die dann ins Meer springt.

Jiro kehrt allein nach Japan zurück und wird als Held gefeiert, weil er das Blut erlangt hat. Kurz darauf wird Japan von einem neuen riesigen Monster angegriffen, das die Öffentlichkeit Raban nennt. Raban hat eine auffällige Ähnlichkeit mit Godzilla, und das Militär ist gegen seine Zerstörungswut machtlos. Jiro erkennt heimlich, dass die Kreatur der mutierte Ichiro ist, eine Tatsache, die er vor der Öffentlichkeit verbirgt. Er entwickelt einen Plan, eine mechanische Version von Raban zu bauen, die er steuern wird, um die Bedrohung zu vernichten.

Keiko, misstrauisch, nachdem sie ihren Glücksbringer noch immer um den Hals des Monsters hängen sieht, recherchiert in Ichiros Vergangenheit. Sie entdeckt, dass Ichiro tatsächlich Jiros lang verlorener Bruder ist, der während des Zweiten Weltkriegs getrennt und für tot gehalten wurde. Als Jiro seinen mechanischen Raban fertigstellt und sich auf den Kampf vorbereitet, enthüllt Keiko ihm die Wahrheit. Außerstande, seinen eigenen Bruder zu töten, gibt Jiro seinen zerstörerischen Plan auf und sucht stattdessen nach einem Heilmittel. Mit staatlicher Finanzierung entwickelt er eine Methode, um das Godzilla-Blut aus Ichiros System zu extrahieren, wodurch die Mutation erfolgreich rückgängig gemacht und er in menschliche Form zurückverwandelt wird.