"Dream Hazard" (OVA) erzählt die Geschichte einer Gruppe von Jugendlichen, die in einer scheinbar normalen Welt leben, bis sie plötzlich in eine mysteriöse Parallelwelt gezogen werden. Diese Welt, bekannt als "Traumzone", ist ein Ort, an dem die Grenzen zwischen Realität und Fantasie verschwimmen. Die Protagonisten, darunter der ruhige und nachdenkliche Kaito, die energische und entschlossene Rina sowie der technikbegeisterte Jun, müssen sich den Herausforderungen dieser fremden Umgebung stellen.

In der Traumzone treffen sie auf seltsame Kreaturen, die sowohl freundlich als auch feindselig sein können, sowie auf andere Menschen, die ebenfalls in diese Welt geraten sind. Die Gruppe entdeckt, dass ihre Träume und Ängste in der Traumzone eine physische Form annehmen und sie direkt beeinflussen können. Dies führt zu einer Reihe von Konflikten, sowohl innerhalb der Gruppe als auch mit den Bewohnern der Traumzone.

Ein zentrales Element der Handlung ist die Suche nach einem Weg zurück in ihre eigene Welt. Dabei stoßen sie auf Hinweise, die darauf hindeuten, dass die Traumzone nicht zufällig entstanden ist, sondern von einer höheren Macht geschaffen wurde. Diese Macht scheint die Fähigkeit zu besitzen, die Realität zu manipulieren, und die Protagonisten müssen herausfinden, ob sie Freund oder Feind ist.

Die Charaktere entwickeln sich im Laufe der Handlung weiter, wobei ihre persönlichen Ängste und Wünsche eine zentrale Rolle spielen. Kaito, der anfangs zurückhaltend ist, entdeckt eine innere Stärke, die ihm hilft, die Gruppe zu führen. Rina, die zunächst von ihrer eigenen Unsicherheit geplagt wird, findet Mut und Entschlossenheit. Jun, der sich oft auf seine technischen Fähigkeiten verlässt, lernt, auch auf seine Intuition zu vertrauen.

Die Handlung ist geprägt von einer Mischung aus Action, Mystery und psychologischen Elementen, wobei die Charaktere immer wieder mit moralischen Dilemmata konfrontiert werden. Die Traumzone dient dabei nicht nur als Kulisse, sondern als aktiver Teil der Handlung, der die Protagonisten auf die Probe stellt und ihre Entwicklung vorantreibt.