Lloyd Steam ist ein Wissenschaftler und Erfinder in der alternativen viktorianischen Welt des Films. Er ist der Großvater des Protagonisten James Ray Steam und der Vater von Edward Steam. Lloyd entwickelte das revolutionäre Dampfkraftgerät namens Steam Ball, das er und Edward erfolgreich weiterentwickelten, nachdem sie in Island eine reine Mineralwasserquelle entdeckt hatten, die in der Lage ist, immense, nahezu unbegrenzte Dampfenergie zu erzeugen. Er ist ein Idealist, der glaubt, dass wissenschaftlicher Fortschritt der Menschheit dienen und für friedliche, konstruktive Zwecke genutzt werden sollte. Seine Motivation entspringt der tiefen Überzeugung, dass eine Erfindung ohne ethische Philosophie dahinter gefährlich ist. Diese Philosophie bringt ihn in Konflikt mit seinem Sohn Edward, der Wissenschaft als Werkzeug für Macht und Kontrolle betrachtet. Lloyd beabsichtigte, dass das Steam Castle, ihre ultimative Schöpfung, angetrieben von drei Steam Balls, ein fliegender Vergnügungspark sein sollte – ein Symbol für Wunder und Freude. Edward lehnte diese Vision als Märchen ab und baute das Schloss stattdessen als fliegende Militärfestung für die O'Hara-Stiftung.

Lloyds Rolle in der Geschichte ist die eines moralischen Gegengewichts und Katalysators für Rays Reise. Nachdem er entdeckt, dass die O'Hara-Stiftung die Technologie für Waffen nutzen will, ist er entschlossen, ihre Pläne zu sabotieren. Er schickt einen der Steam Balls zusammen mit Bauplänen und Anweisungen, ihn zu bewachen, an seinen Enkel Ray in Manchester, was die Handlung in Gang setzt. Im Laufe des Films wird Lloyd von O'Hara-Agenten gefangen genommen, kann jedoch entkommen und arbeitet daran, das Steam Castle von innen zu untergraben. Er enthüllt Ray ein verstecktes Waffenlager mit Edwards dampfbetriebenen Kriegsmaschinen und zwingt den jungen Erfinder, sich dem moralischen Dilemma wissenschaftlicher Verantwortung zu stellen. Lloyds wichtigste Beziehungen sind die zu seinem Sohn Edward und seinem Enkel Ray. Der Konflikt mit Edward treibt einen Großteil der Handlung voran: Ihre unterschiedlichen Visionen für die Dampftechnologie repräsentieren einen Zusammenprall zwischen Altruismus und Ehrgeiz. Gegenüber Ray fungiert Lloyd als Mentor und führt ihn zu der Erkenntnis, dass Wissenschaft ethisch eingesetzt werden muss. Ihre Beziehung ist angespannt, aber letztlich liebevoll, da Ray lernt, die Prinzipien seines Großvaters zu schätzen.

Die Figur durchläuft eine bedeutende Entwicklung, von einem entschlossenen Saboteur zu einer Figur der Versöhnung. In einem Wutanfall schießt Lloyd während einer Konfrontation im Kontrollraum des Schlosses auf Edward, doch Edward überlebt aufgrund seines Cyborg-Körpers. Später, als das Schloss über London zu explodieren droht, versöhnen sich Lloyd und Edward und arbeiten zusammen, um die Maschine zu stoppen. Nachdem das Schloss sicher detoniert ist, wird Lloyd in der Schlussmontage gezeigt, wie er Ray das Konzept der Elektrizität vorstellt, bevor er stirbt. Sein Tod markiert das Ende einer Ära des reinen wissenschaftlichen Idealismus. Lloyd besitzt keine übermenschlichen Fähigkeiten, aber er ist ein außergewöhnlich brillanter Ingenieur und Erfinder, der in der Lage ist, fortschrittliche dampfbetriebene Maschinen zu entwerfen und zu bauen. Er ist auch einfallsreich und körperlich widerstandsfähig, wie seine Fähigkeit zeigt, aus der Gefangenschaft zu entkommen und sich im tückischen Inneren des Steam Castles zurechtzufinden. Seine bemerkenswerteste Fähigkeit ist seine unerschütterliche moralische Klarheit und seine Bereitschaft, nach seinen Überzeugungen zu handeln, selbst unter großen persönlichen Kosten.