Die OVA "Demonbane" basiert auf dem gleichnamigen Visual Novel und spielt in einer alternativen Welt, in der Magie und Technologie miteinander verschmelzen. Die Handlung dreht sich um Kurou Daijuuji, einen jungen Detektiv, der in der fiktiven Stadt Arkham lebt. Kurou wird in eine Reihe mysteriöser Ereignisse verwickelt, als er den Auftrag erhält, ein altes Buch namens "Necronomicon" zu finden. Dieses Buch ist nicht nur ein mächtiges Artefakt, sondern auch der Schlüssel zur Beschwörung von Demonbane, einem riesigen mechanischen Wesen, das als "Demon God" bezeichnet wird.

Während seiner Suche trifft Kurou auf Al Azif, eine mysteriöse junge Frau, die sich als die personifizierte Form des Necronomicon entpuppt. Al Azif schließt sich Kurou an, um gemeinsam gegen die Black Lodge zu kämpfen, eine geheime Organisation, die die Welt durch die Beschwörung mächtiger Dämonen kontrollieren will. Die Black Lodge wird von Master Therion angeführt, einem skrupellosen Antagonisten, der ebenfalls nach dem Necronomicon strebt, um seine Pläne der Weltherrschaft zu verwirklichen.

Im Laufe der Geschichte entdecken Kurou und Al Azif die wahre Natur von Demonbane, einem mechanischen Wesen, das durch die Kombination von Magie und Technologie erschaffen wurde. Demonbane ist nicht nur eine Waffe, sondern auch ein Symbol für den Kampf zwischen Gut und Böse. Kurou wird zum Piloten von Demonbane und nutzt dessen Macht, um sich den Bedrohungen der Black Lodge entgegenzustellen. Dabei wird er mit moralischen Dilemmata und den Konsequenzen seiner Handlungen konfrontiert.

Die Handlung ist geprägt von einer Mischung aus Action, Mystik und philosophischen Untertönen, die sich mit Themen wie Schicksal, Macht und der Natur des Bösen auseinandersetzen. Die Charaktere, insbesondere Kurou und Al Azif, entwickeln sich im Laufe der Geschichte weiter, während sie sich mit ihren eigenen Ängsten und Schwächen auseinandersetzen. Die OVA bietet eine dichte Atmosphäre, die von der düsteren Kulisse Arkhams und den komplexen Beziehungen zwischen den Charakteren geprägt ist.