Ein böser außerirdischer Eroberer namens King Horn kommt auf die Erde mit einem einzigen, zerstörerischen Ziel: das Universum zu beherrschen. Sein Weg zur ultimativen Macht besteht darin, alle sieben der mythischen Drachenperlen zu sammeln, mystische Kugeln, die einen wunscherfüllenden Drachen beschwören, wenn sie vereint sind. Nachdem er bereits zwei der Perlen sichergestellt hat, schickt King Horn seine beiden gefürchtetsten Krieger, Zabrata und Malila, auf die Jagd nach den restlichen fünf, die über den Planeten verstreut sind.

Die Suche nach den Perlen bringt eine ungewöhnliche Gruppe von Helden zusammen. Ein junger, naiver und bemerkenswert starker Junge namens Monkey Boy lebt ein friedliches Leben in den Bergen mit seinem alten Großvater Sparkle, der eine der begehrten vier Sterne Drachenperlen besitzt. Ihre ruhige Existenz wird zerstört, als King Horns Handlanger angreifen, Sparkle entführen und das kostbare Erbstück stehlen. In der Folge schließt sich Monkey Boy einer klugen und einfallsreichen jungen Frau namens Seetoe an, die ebenfalls auf der Suche nach den Perlen ist. Ihre Gruppe erweitert sich um einen lüsternen aber geschickten alten Kampfkünstler, bekannt als Turtle Man, einen Wüstenbanditen aus dem Wilden Westen namens Westwood und ein gestaltwandelndes Wesen namens Piggy.

Während King Horn seinem Ziel näher kommt, rennt die Gruppe gegen die Zeit an, um zu verhindern, dass die Perlen in seine Hände fallen. Ihre Reise ist ein chaotischer Mix aus Kampfkunstschlachten, seltsamen Begegnungen und Low-Tech-Spezialeffekten. Der Konflikt gipfelt in einer finalen Konfrontation, in der die Helden entdecken, dass alle sieben Drachenperlen von King Horn selbst verschluckt wurden. In einer verzweifelten Aktion nutzt Monkey Boy seine ausfahrbare Power Pole, um die letzte Perle in den Magen des Königs zu zwingen, wodurch das Set vervollständigt und der ewige Drache Shenlong beschworen wird. Der Drache erscheint und erfüllt auf Bitte der Tochter eines Dorfhäuptlings den Wunsch, diejenigen wiederzubeleben, die während der Gewaltherrschaft des Tyrannen getötet wurden, sodass die Helden dem Land den Frieden zurückgeben können.